"Укрзалізниця" просить кредиторів відкласти виплати за євробондами на $900 мільйонів
Державна компанія "Укрзалізниця" просить кредиторів капіталізувати близько $160 млн накопичених відсотків за єврооблігаціями та відкласти виплату майбутніх відсотків ще на 12 місяців так само з можливістю їхньої капіталізації.
Компанія пояснює це необхідністю збереження ліквідності в умовах складного фінансового стану через російську військову агресію, передає Інтерфакс-Україна із посиланням на біржове повідомлення "Укрзалізниці".
"Група використовуватиме цей період для роботи зі своїми зацікавленими сторонами (включно з урядом України) і партнерами (такими як міжнародні фінансові інститути) для підготовки довгострокової пропозиції та рішення щодо рефінансування для своїх інвесторів у єврооблігації, що потребуватиме більш усталеного операційного середовища, яке, як можна сподіватися, можна буде побачити у 2025 році", – зазначає компанія.
Зокрема, за єврооблігаціями на $594,9 млн із погашенням 9 липня 2026 року і ставкою 8,25% капіталізуються відсотки на суму $108,28 млн, що збільшує обсяг цього випуску до $703,18 млн, тоді як за єврооблігаціями на $300 млн із погашенням 15 липня 2028 року і ставкою 7,875% – на суму $51,9 млн, що збільшує випуск до $351,9 млн.
Компанія пропонує застосувати відтермінування за кожним випуском облігацій з наступної запланованої дати купона в січні 2025 року, відтерміновані суми продовжать нараховуватися за тією самою відсотковою ставкою купона, а строк погашення кожної облігації залишається незмінним.
Крім того, компанія просить власників облігацій дозволити їй залучати нове довгострокове фінансування із середнім терміном погашення після липня 2028 року, дозволити залучення до 99 млн євро у межах пільгового, гарантованого державою кредиту ЄБРР 2023 року.
"Укрзалізниця" також сподівається на підтримку за рахунок держбюджету, чого буде складно досягнути без відстрочки виплат за боргами компанії.
"Група вважає, що держава, провівши комплексну реструктуризацію власних єврооблігацій у 2024 році, може вважати складним обґрунтувати надання бюджетної або іншої допомоги групі, якщо вона продовжить обслуговувати свій борг згідно з первісно передбаченим графіком", – вказує "Укрзалізниця".
Згідно з оголошенням, заявки від власників облігацій про згоду на такий запит приймаються до 27 грудня включно, компанія готова виплатити винагороду учасникам 0,5% від номінальної суми. Засідання щодо затвердження пропозицій компанії призначено на 31 грудня, кворум становить 2/3, з яких 75% мають проголосувати "за".
Як повідомлялося, агентство Fitch Ratings наприкінці серпня підвищило довгострокові рейтинги дефолту емітента (РДЕ) "Укрзалізниці" і її єврооблігацій на $894,9 млн до "CC" з "C".
Агентство зазначало, що виплата $594,9 млн у липні 2026 року (майже 50% боргу компанії) і $300 млн у липні 2028 року (24%) створює високий ризик рефінансування для компанії через дуже обмежений доступ до ринків фінансування. Fitch на той момент не бачило, як компанія має намір фінансувати виплату 2026 року, і нагадувало, що "Укрзалізниця" має відновити відтерміновані виплати купонного доходу в січні 2025 року після отриманого від власників облігацій права на відтермінування в січні 2023 року.
